Un schéma explicatif de la méthode de Willner
Par étudiant-chercheur, mardi 17 octobre 2006 à 14:24 :: Options réelles :: #45 :: rss
Nous avons présenté cette méthode cet été mais il manquait une représentation graphique afin de mieux comprendre cette évaluation financière stochastique.
Reprenons la fin du calcul lorsque T tendait vers l'infini, et en utilisant la loi gamma incomplète, on obtenait la distribution de P:
En remplaçant le tout dans l'équation classique des options d'expansion (intégrale d'un choix d'option), on avait:
Cette intégrale fut facilement évaluée par des procédures numériques.

On voit bien la rente engrangée grâce aux sauts d'innovation donnant un monopôle de fait ainsi que la décrue
suivant l'entrée de nouveaux concurrents jusqu'au saut suivant.
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